옵션 예상 변동폭을 실제 반응과 채점해 봤습니다 지난주 GOOGL과 INTC는 범위 밖

실적 발표 전에 옵션시장이 «얼마나 움직일 것으로 가격에 넣어 뒀는지»를 보여 주는 기능을 만들었고, 지난주부터는 발표 뒤 실제 반응과 나란히 채점하는 화면도 붙였습니다. 만들면서 부딪힌 것과 지난주 채점 결과를 적습니다.

예상 변동폭은 어떻게 계산했나

• ATM 스트래들(콜과 풋 중간가의 합)을 현재가로 나눈 값입니다. 오를지 내릴지가 아니라 움직임의 «크기»입니다.
• 발표 직후 첫 주간 만기를 기준으로 잡았습니다. 만기까지의 폭이라 발표 다음 날 하루 변동과 기간이 다르다는 점을 화면에 같이 표시했습니다.
• 기준 세션(어느 날 종가의 옵션 가격인지)을 카드에 적지 않으면 숫자가 어느 날 것인지 알 수 없어서, 만기와 세션을 같이 보여 줍니다.

지난주 채점(발표 다음 정규장 종가 반응 기준)

• GOOGL: 예상 ±5.7% → 실제 −12.6% (범위 밖)
• INTC: 예상 ±6.9% → 실제 −28.6% (범위 밖)
• MSFT: 예상 ±5.0% → 실제 −0.2% (범위 안)
• AMZN: 예상 ±8.1% → 실제 −1.4% (범위 안)
• ABBV: 예상 ±4.1% → 실제 +1.4% (범위 안)

5건 중 3건은 범위 안, 2건은 범위 밖이었습니다. 표본이 5건뿐이라 «옵션이 맞는다/틀린다»를 말할 수는 없고, 범위 밖일 때 얼마나 벗어났는지를 숨기지 않고 보여 주는 쪽이 중요하다고 배웠습니다.

막혔던 점

• 예상(만기까지)과 실제(하루 종가)의 기간이 달라서 «적중/실패» 같은 라벨을 붙이기 어려웠고, «범위 안/밖»으로만 표시했습니다.
• 금요일(10/30) 미국 정규장이 S&P 500 −1.8%, 나스닥 −2.9%, SOX −7.2%로 급락한 직후라, 같은 숫자도 평소보다 크게 읽혀서 문구를 중립적으로 다듬었습니다.

이번 주

오늘 밤 애플(AAPL, 옵션 예상 ±4.3%, 10/30 종가 기준)과 내일 AMD(±8.8%)가 발표합니다. 발표 뒤 실제 반응으로 같은 방식으로 채점해 다시 공유하겠습니다.

앱: https://www.signumhq.com/app?from=sidedock_devlog&l=ko (iOS·Android, 무료로 시작). 옵션 예상 변동폭과 AI 해설은 참고용 정보이며 투자 권유가 아닙니다.